2018年國際經(jīng)濟形勢發(fā)生了許多新變化,美元加息、貿(mào)易保護主義抬頭……給世界經(jīng)濟發(fā)展前景籠罩了一層陰影。國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大。進入整合期的中國農(nóng)藥行業(yè)在產(chǎn)能收縮、供應(yīng)偏緊的背景下,實現(xiàn)了行情走勢上揚。國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示:2018年,中國農(nóng)藥產(chǎn)量208.3萬噸,同比下降9.5%;農(nóng)藥行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為2,324億元,同比增長12.9%;利潤227億元,同比增長37.9%。農(nóng)藥行業(yè)在產(chǎn)品總量得到有效控制的同時,行業(yè)效益正在逐步改善。
已經(jīng)披露業(yè)績的23家農(nóng)藥上市公司中,除了輝豐股份、藍豐生化、錢江生化3家公司虧損外,其余20家公司都實現(xiàn)了不同程度的盈利。
20家盈利的企業(yè)中,有18家企業(yè)的凈利潤都實現(xiàn)了增長,占比達九成。由于環(huán)保政策趨嚴、原材料價格上漲等,環(huán)保安全達標的企業(yè)持續(xù)受益。例如,因農(nóng)用菊酯價格較上年同期上漲,以及控股子公司優(yōu)嘉公司二期項目在2017年建成投產(chǎn)后銷量增加,揚農(nóng)化工2018年實現(xiàn)盈利8.95億元,同比增長55.73%。新安股份在公告中披露,2018年公司兩大主導(dǎo)產(chǎn)品草甘膦、有機硅盈利能力有所增強,對公司業(yè)績增長發(fā)揮了重要作用。
兩家盈利出現(xiàn)下降的公司分別為:紅太陽實現(xiàn)盈利6.36億元,同比下降10.81%;聯(lián)化科技實現(xiàn)盈利3,753萬元,同比下降81.65%。對于凈利潤大幅下滑,聯(lián)化科技在年報中披露,主要由于公司第二、第三季度部分工廠臨時停產(chǎn)及計提商譽減值準備所致。
3家虧損的農(nóng)藥上市公司為:輝豐股份虧損5.47億元、藍豐生化虧損8.74億元、錢江生化虧損4,464萬元。幾家企業(yè)披露的年報顯示:環(huán)保停車導(dǎo)致營業(yè)收入減少成為虧損的重要原因。例如,2018年5月輝豐股份遭遇停產(chǎn)整改,導(dǎo)致營業(yè)收入減少36.25%,進而出現(xiàn)虧損。藍豐生化披露的年報顯示,受環(huán)保整改停產(chǎn)影響,2018年公司營業(yè)收入同比下降19.95%,停產(chǎn)損失、環(huán)保治理費用投入增加致使企業(yè)虧損。
研發(fā)投入各有側(cè)重
研發(fā)費用代表了公司可持續(xù)發(fā)展的競爭力。得益于需求回暖、產(chǎn)品價格上漲等利好因素,2018年多數(shù)農(nóng)藥上市公司業(yè)績得到顯著改善,這也使得各家公司更有底氣加大研發(fā)投入。
23家農(nóng)藥上市公司中,21家公司都在加大研發(fā)投入,其中研發(fā)投入增幅超過50%的公司共有6家,分別為:新安股份(55.39%)、海利爾(83.98%)、江山股份(233.94%)、國光股份(63.86%)、先達股份(58.38%)、中農(nóng)立華(230.93%)。
記者注意到,23家公司的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重在0.33%~5.05%,各家公司投入研發(fā)費用的用途各有側(cè)重,除了優(yōu)化產(chǎn)品工藝、完善配方外,還有一些公司選擇聚焦非專利農(nóng)藥產(chǎn)品或嘗試數(shù)字農(nóng)業(yè)等新事物。
近幾年,由于開發(fā)全新高效有效成分的成本和風險不斷提高,跨國農(nóng)化公司每年推出的新型成分大幅減少,以非專利農(nóng)藥產(chǎn)品研發(fā)著稱的安道麥就選擇避開成本高昂的上游專利研發(fā),轉(zhuǎn)向制劑創(chuàng)新和發(fā)力全球渠道。目前,安道麥在以色列、印度、巴西和中國建有化學研發(fā)中心。除了研發(fā)外,公司還通過外部承包方在包括中國在內(nèi)的若干個國家開展多種登記開發(fā)活動。
2018年至今,新安股份不斷加大研發(fā)投入,加快建設(shè)新安農(nóng)網(wǎng),搭建農(nóng)服大數(shù)據(jù)平臺,積極探索“農(nóng)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”應(yīng)用,公司研發(fā)的除草專家、農(nóng)飛客、新安優(yōu)選線上服務(wù)平臺已經(jīng)開始提供豐富的產(chǎn)品和服務(wù)。
并購中尋覓商機
記者梳理后注意到,2018年23家農(nóng)藥上市公司中,有10家發(fā)生了并購重組或股權(quán)轉(zhuǎn)讓,占比達43%。除了利爾化學收購上游化工企業(yè)、諾普信出售田田圈部分、和邦股份購買長者有限公司(Elders Limited)股權(quán)進軍農(nóng)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域外,農(nóng)藥上市公司的并購以業(yè)務(wù)相近的橫向并購為主。
2018年10月5日,在公開征集受讓方后,江山股份第一大股東中化國際(控股)股份有限公司與民營農(nóng)化企業(yè)四川省樂山市福華作物保護科技投資有限公司簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,這也是為數(shù)不多的民企接手央企股權(quán)的案例。
2018年10月10日下午,利民股份公告稱,利民股份、欣榮投資及經(jīng)雙方同意的其他第三方準備籌劃采用現(xiàn)金方式收購新奧股份持有的河北威遠生物化工有限公司、河北威遠動物藥業(yè)有限公司、內(nèi)蒙古新威遠生物化工有限公司的全部股權(quán)。交易完成后,新奧股份不再持有上述公司股權(quán)。
2018年12月10日,由安道麥農(nóng)業(yè)解決方案有限公司與湖北沙隆達股份有限公司合并組成的安道麥發(fā)布公告稱,上市公司董事會批準了將公司名稱變更為安道麥股份有限公司。至此,國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)內(nèi)第一家上市公司沙隆達完成轉(zhuǎn)身。
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