2020年8月20日，安道麥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安道麥”，深證 000553）發(fā)布截至2020年6月30日的第二季度及半年度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。
表1 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概況
安道麥總裁兼首席執(zhí)行官多明閣（Ignacio Dominguez）表示：“全球新冠疫情影響不見消退，持續(xù)擾動(dòng)著生活秩序與世界經(jīng)濟(jì)。種種考驗(yàn)接連而至，但公司仍然在第二季度實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。盡管一些國(guó)家因疫情緩解而解封，但仍有許多地區(qū)每日新增確診與死亡病例數(shù)在持續(xù)增加。在這樣一個(gè)動(dòng)蕩不安的時(shí)期，安道麥全球各團(tuán)隊(duì)積極應(yīng)對(duì)，在確保員工健康與安全的前提下，力爭(zhēng)減輕疫情對(duì)業(yè)務(wù)的影響，維護(hù)安道麥業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)軌跡，為農(nóng)民提供解決方案。團(tuán)隊(duì)的努力令我自豪，也幫助公司直面新冠疫情的重重挑戰(zhàn)，特別是在疫情對(duì)全球匯市產(chǎn)生重大影響的情況下，上半年仍然持續(xù)超20億美元的銷售額。”
公司業(yè)績(jī)與市場(chǎng)環(huán)境
2020年上半年，全球農(nóng)化市場(chǎng)與其它行業(yè)一樣前所未有地遭受了新冠疫情的打擊。受此影響，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下滑，食品行業(yè)暫時(shí)關(guān)停造成需求減少，人員流動(dòng)受限造成勞動(dòng)力短缺，所有這些因素導(dǎo)致全球多數(shù)地區(qū)的農(nóng)民成本增加，收入水平不斷受到?jīng)_擊。另一方面，各國(guó)政府相繼出臺(tái)惠及農(nóng)民的大規(guī)模扶持計(jì)劃，在一定程度上彌補(bǔ)了疫情導(dǎo)致的收入損失。
新冠疫情產(chǎn)生的最為廣泛的經(jīng)濟(jì)后果之一是全球多國(guó)貨幣對(duì)美元大幅貶值。本輪貶值自一季度末突然開始，一路下行貫穿整個(gè)二季度，其中巴西雷亞爾、印度盧比及土耳其里拉下滑最為嚴(yán)重，歐元與澳元匯率亦震蕩加劇。
繼一季度受新冠疫情干擾、供應(yīng)趨緊之后，中國(guó)國(guó)內(nèi)的化工產(chǎn)能基本恢復(fù)到疫情之前的水平，供應(yīng)增加對(duì)原材料和中間體價(jià)格的影響也開始顯現(xiàn)，公司預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度將從中受益。
目前疫情仍在蔓延，預(yù)計(jì)將對(duì)公司未來幾個(gè)月的業(yè)績(jī)與盈利繼續(xù)產(chǎn)生影響。為此，公司持續(xù)不斷地積極采取各項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施，以確保員工安全，并減輕疫情對(duì)公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。
加入先正達(dá)集團(tuán)
2020年6月，公司加入新成立的先正達(dá)集團(tuán)，成為該集團(tuán)旗下的獨(dú)特成員。作為世界農(nóng)資行業(yè)翹楚，先正達(dá)集團(tuán)的業(yè)務(wù)囊括了植保、種子、化肥及其它農(nóng)業(yè)與數(shù)字技術(shù)，同時(shí)在中國(guó)擁有先進(jìn)的分銷網(wǎng)絡(luò)惠及廣大農(nóng)民。隨著中國(guó)化工農(nóng)化有限公司將其持有的公司股份劃轉(zhuǎn)至先正達(dá)集團(tuán)，安道麥正式加入這一新生的農(nóng)資行業(yè)領(lǐng)軍集團(tuán)。本次劃轉(zhuǎn)后，公司實(shí)際控制人未發(fā)生變更。安道麥繼續(xù)將總部設(shè)在以色列，在深圳證券交易所公開上市交易，并繼續(xù)保持自身獨(dú)特的品牌與市場(chǎng)定位。
主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
二季度銷售收入為10.36億美元。二季度公司銷售量同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)12%，同時(shí)銷售價(jià)格大致穩(wěn)定，推動(dòng)銷售額按固定匯率計(jì)算同比增長(zhǎng)12%。盡管新冠疫情帶來了種種持續(xù)影響（一方面對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)方式構(gòu)成重重挑戰(zhàn)，另一方面造成全球匯市巨震），公司二季度仍然實(shí)現(xiàn)銷售額增長(zhǎng)。以美元計(jì)算，公司二季度銷售額小幅同比增長(zhǎng)3%，以人民幣計(jì)算同比增長(zhǎng)8%。公司在新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但這些市場(chǎng)的貨幣亦遭受最嚴(yán)重的貶值影響，貨幣貶值對(duì)公司二季度銷售額產(chǎn)生約8,500萬美元的負(fù)面影響。
二季度的增長(zhǎng)動(dòng)力源于公司在新興市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，其中尤以拉美最為突出，銷量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)對(duì)沖了區(qū)域內(nèi)各國(guó)貨幣大幅貶值的不利影響；此外，印度、中東與非洲區(qū)受益于有利的天氣條件，亦表現(xiàn)不俗。中國(guó)區(qū)在二季度重回增長(zhǎng)軌道，自一季度新冠疫情影響湖北省荊州基地運(yùn)營(yíng)的陣痛中堅(jiān)強(qiáng)復(fù)蘇；在中國(guó)以外的亞太區(qū)，公司在澳大利亞強(qiáng)勁的銷售業(yè)績(jī)帶動(dòng)下在該地區(qū)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
二季度公司在歐洲和北美的銷售額均同比減少。盡管北歐與西歐地區(qū)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但僅能部分彌補(bǔ)中歐和東歐區(qū)遭遇的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)（中東歐地區(qū)在本種植季天氣變化劇烈，給農(nóng)民造成挑戰(zhàn)，導(dǎo)致部分作物在種植季早期播種面積下降，其后又影響正常施藥）。在北美地區(qū)，美國(guó)嚴(yán)峻的天氣條件導(dǎo)致部分作物的用藥采購(gòu)量減少，同時(shí)疫情引發(fā)的不確定因素對(duì)渠道需求造成影響。
在銷量增長(zhǎng)10%的帶動(dòng)下，二季度銷售額回歸增長(zhǎng)，帶動(dòng)安道麥上半年銷售額以固定匯率計(jì)算同比增長(zhǎng)7%；以美元計(jì)算與2019年實(shí)現(xiàn)的20.08億美元同期歷史最高紀(jì)錄持平；以人民幣計(jì)算同比增長(zhǎng)4%。上半年，新冠疫情產(chǎn)生5,600萬美元銷售額影響，同時(shí)全球多國(guó)貨幣對(duì)美元大范圍貶值，對(duì)上半年銷售額產(chǎn)生約1.35億美元影響。
二季度毛利為3.06億美元（毛利率為29.5%），去年同期為3.27億美元（毛利率為32.6%）；上半年毛利為5.95億美元（毛利率為29.6%），去年同期為6.73億美元（毛利率為33.5%）。
雖然二季度銷量強(qiáng)勁增長(zhǎng)，銷售價(jià)格略有上調(diào)，產(chǎn)品組合質(zhì)量提升，但未能抵消多國(guó)貨幣對(duì)美元大幅貶值及生產(chǎn)成本小幅增加的不利影響。上半年總體情況與二季度類似，多國(guó)貨幣對(duì)美元大幅貶值及生產(chǎn)成本小幅增加超過了銷量強(qiáng)勁增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。
多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值對(duì)二季度毛利產(chǎn)生約7,000萬美元影響，對(duì)上半年毛利產(chǎn)生約1.09億美元影響；
此外，新冠疫情對(duì)上半年毛利產(chǎn)生約1,600萬美元影響。
營(yíng)業(yè)費(fèi)用：二季度營(yíng)業(yè)費(fèi)用總額為2.02億美元（占銷售額19.5%），去年同期為2.11億美元（占銷售額21.1%）；上半年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額為4.08億美元（占銷售額20.3%），去年同期為4.30億美元（占銷售額21.4%）。一方面公司繼續(xù)嚴(yán)控各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用，另一方面營(yíng)業(yè)費(fèi)用也受疫情影響而自然下降，因而在計(jì)入2019年收購(gòu)公司費(fèi)用的情況下，二季度及上半年仍節(jié)約了可觀金額。此外，2020年?duì)I業(yè)費(fèi)用減少也得益于全球多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值；另一方面，2019年的費(fèi)用金額包含了當(dāng)期土地征用產(chǎn)生的收益。
二季度息稅前利潤(rùn)（EBIT）為1.04億美元（EBIT利潤(rùn)率為10.1%），去年同期為1.16億美元（EBIT利潤(rùn)率為11.5%）；上半年EBIT為1.86億美元（EBIT利潤(rùn)率為9.3%），去年同期為2.42億美元（EIBT利潤(rùn)率12.1%）。多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值分別對(duì)二季度和上半年EBIT產(chǎn)生約6,100萬美元和9,400萬美元影響。
二季度EBITDA為1.63億美元（EBITDA利潤(rùn)率15.8%），去年同期為1.77億美元（EBITDA利潤(rùn)率17.7%）；上半年EBITDA為3.06億美元（EBITDA利潤(rùn)率15.2%），去年同期為3.65億美元（EBITDA利潤(rùn)率18.2%）。多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值分別對(duì)二季度和上半年EBITDA產(chǎn)生約6,100萬美元和9,400萬美元影響；此外，新冠疫情對(duì)上半年EBITDA產(chǎn)生約1,500萬美元影響。
財(cái)務(wù)費(fèi)用及投資收益：二季度財(cái)務(wù)費(fèi)用及投資收益凈額總計(jì)4,300萬美元，去年同期為4,900萬美元；上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用及投資收益凈額總計(jì)7,400萬美元，去年同期為8,700萬美元。二季度與上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用均同比下降的主要原因是與以色列消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）掛鉤、以以色列謝克爾發(fā)行的公司債券相關(guān)財(cái)務(wù)成本因CPI下降而同比減少。
稅項(xiàng)費(fèi)用：二季度稅項(xiàng)費(fèi)用凈額為1,500萬美元，與2019年同期持平；上半年稅項(xiàng)費(fèi)用凈額為3,900萬美元，去年同期為2,400萬美元。上半年稅項(xiàng)費(fèi)用增加主要是因?yàn)橐患径劝臀骼讈啝杻睹涝＼?，?dǎo)致非貨幣性資產(chǎn)的計(jì)價(jià)本位幣（美元）金額與稅務(wù)貨幣（本地貨幣）金額之間的差額產(chǎn)生較高稅項(xiàng)費(fèi)用（非現(xiàn)金性）。
二季度凈利潤(rùn)為4,700萬美元（凈利率4.5%），去年同期為5,100萬美元（凈利率5.1%）；上半年凈利潤(rùn)為7,400萬美元（凈利率3.7%），去年同期為1.31億美元（凈利率6.5%）。多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值分別對(duì)二季度和上半年凈利潤(rùn)產(chǎn)生約5500萬美元和1.17億美元影響；此外，新冠疫情對(duì)上半年凈利潤(rùn)產(chǎn)生約1,200萬美元影響。
2020年6月30日，公司營(yíng)運(yùn)資金為21.73億美元，去年同時(shí)點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金為20.67億美元。同比小幅增長(zhǎng)，反映了公司存貨水平與去年同時(shí)點(diǎn)基本持平，且應(yīng)付賬款同比增加，但兩項(xiàng)因素相加僅能部分抵消應(yīng)收賬款的增加幅度。公司過去一年在新興市場(chǎng)（特別是巴西和拉美其它國(guó)家）增長(zhǎng)強(qiáng)勁，而這些區(qū)域市場(chǎng)的客戶賬期較其它地區(qū)而言總體更長(zhǎng)，因此推動(dòng)應(yīng)收賬款同比增加。
現(xiàn)金流：二季度公司創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流2.29億美元，去年同期創(chuàng)造1.44億美元；上半年創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流1.73億美元，去年同期消耗4,700萬美元。二季度與上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流均呈現(xiàn)改善的主要原因是在此期間營(yíng)運(yùn)資金水平同比改善。
二季度用于投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流為6,200萬美元，去年同期為4,400萬美元；上半年用于投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流為1.16億美元，去年同期為2.03億美元。二季度用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流同比增加，反映了公司在基礎(chǔ)設(shè)施（包括搬遷項(xiàng)目）以及產(chǎn)品線擴(kuò)充的資本性投入增加；2019年上半年用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流數(shù)額更大是因?yàn)楫?dāng)年一季度收購(gòu)了Bonide。
二季度創(chuàng)造自由現(xiàn)金流1.27億美元，去年同期創(chuàng)造5,900萬美元；上半年創(chuàng)造自由現(xiàn)金流1,200萬美元，去年同期消耗自由現(xiàn)金流2.97億美元，主要反映了今年二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流改善，2019上半年的自由現(xiàn)金流水平反映了當(dāng)期更高的投資金額以及收購(gòu)項(xiàng)目的對(duì)價(jià)支付。
財(cái)務(wù)杠桿：2020年6月30日，資產(chǎn)負(fù)債表凈負(fù)債為10.66億美元，2019年6月30日凈負(fù)債為8.65億美元，主要體現(xiàn)了公司在2019年實(shí)施收購(gòu)項(xiàng)目并承擔(dān)新成員公司債務(wù)，以及增加了資本性投入的影響。
表2 區(qū)域銷售額
歐洲：按固定匯率計(jì)算，二季度歐洲銷售額同比下降2.3%，上半年同比略有增加。二季度銷售額減少，一方面是因?yàn)槿ツ攴N植季節(jié)條件不利導(dǎo)致渠道庫存升高，另一方面則是因?yàn)榻衲昴瓿踅?jīng)銷商擔(dān)憂新冠疫情影響擴(kuò)大，普遍于一季度提前備貨，兩項(xiàng)因素疊加導(dǎo)致二季度市場(chǎng)需求和產(chǎn)品價(jià)格承壓。
北歐與西歐穩(wěn)步增長(zhǎng)，但僅能部分彌補(bǔ)中歐與東歐本種植季遭遇的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中東歐地區(qū)本種植季天氣變化劇烈，對(duì)農(nóng)民形成挑戰(zhàn)：種植季早期干旱少雨，導(dǎo)致某些作物播種面積下降；晚期雨水驟然增多，妨礙了植保產(chǎn)品的正常施用。
2020年7月1日，安道麥?zhǔn)召?gòu)了希臘艾爾法農(nóng)資供應(yīng)有限公司（Alfa Agricultural Supplier, S.A.，希臘首屈一指的植保及其它農(nóng)資產(chǎn)品供應(yīng)商）剩余51%的股權(quán)。完成收購(gòu)后，安道麥將繼續(xù)開發(fā)其增值產(chǎn)品，加深艾爾法與當(dāng)?shù)剞r(nóng)資經(jīng)銷商、零售商及農(nóng)民建立的緊密聯(lián)系，以滿足希臘農(nóng)民日益增長(zhǎng)的需求為目標(biāo)，進(jìn)一步鞏固并加強(qiáng)在這一重點(diǎn)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位與供應(yīng)服務(wù)。
受新冠疫情引發(fā)的多國(guó)貨幣走軟的影響，按美元計(jì)算，二季度與上半年歐洲銷售額分別同比下降5.6%與3.0%。
北美：按固定匯率計(jì)算，二季度與上半年銷售額分別同比下降6.5%和6.3%，主要原因是美國(guó)南部地區(qū)天氣條件惡劣，導(dǎo)致種植延后；以及新冠疫情影響下服裝零售業(yè)萎縮，棉花需求下滑，導(dǎo)致棉花種植面積減少。此外，受疫情不確定性影響，經(jīng)銷商降低庫存水平，導(dǎo)致銷售價(jià)格承壓。
公司在加拿大增長(zhǎng)強(qiáng)健，在一定程度上彌補(bǔ)了美國(guó)銷售額的減少。加拿大的強(qiáng)勁增長(zhǎng)源于新產(chǎn)品的成功上市，包括：ORIUS® （廣譜除草劑，可用于小麥、大麥及燕麥）、PYTHONTM （雙重作用機(jī)制的廣譜除草劑，可用于豌豆及大豆）以及LEOPARD®（針對(duì)禾本科雜草快速見效的選擇性除草劑，可用于多種作物）。
受加拿大元兌美元貶值影響，以美元計(jì)算，北美區(qū)二季度與上半年銷售額分別同比下降7.0%與6.9%。
拉美：按固定匯率計(jì)算，二季度與上半年銷售額分別同比增長(zhǎng)39.8%與27.6%；增長(zhǎng)動(dòng)力源于重點(diǎn)國(guó)家市場(chǎng)銷量顯著增加，銷售價(jià)格在整個(gè)區(qū)域繼續(xù)實(shí)現(xiàn)上調(diào)。
得益于有利的天氣條件以及大豆和玉米種植面積擴(kuò)大，公司在巴西增長(zhǎng)強(qiáng)勁。公司繼續(xù)加強(qiáng)差異化產(chǎn)品供應(yīng)，于近日推出PLETHORA®（雙重作用機(jī)制的創(chuàng)新殺蟲混劑，廣譜防治毛蟲及其它多種害蟲）。
此外，得益于阿根廷有利的天氣條件，加快了夏季作物收獲與冬季谷物種植的節(jié)奏，公司在當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)矚目業(yè)績(jī)，市場(chǎng)份額繼續(xù)擴(kuò)大。公司于2019年四季度在秘魯完成的收購(gòu)項(xiàng)目亦幫助提升公司在當(dāng)?shù)氐匿N售業(yè)務(wù)。巴拉圭也表現(xiàn)強(qiáng)勁。
按美元計(jì)算，二季度與上半年拉美地區(qū)銷售額分別同比增長(zhǎng)12.4%與6.7%。拉美區(qū)多國(guó)貨幣普遍對(duì)美元貶值（特別是巴西雷亞爾），嚴(yán)重拖累了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的強(qiáng)健勢(shì)頭。
亞太：按固定匯率計(jì)算，二季度與上半年銷售額較去年同期分別增長(zhǎng)16.1%與2.7%。得益于銷售量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及銷售價(jià)格持續(xù)上調(diào)，該地區(qū)自一季度新冠疫情的打擊中逐漸復(fù)蘇。
在中國(guó)以外的亞太地區(qū)，澳大利亞銷售業(yè)績(jī)尤為突出，得益于有利的天氣條件，公司在本種植季表現(xiàn)強(qiáng)勁。澳大利亞表現(xiàn)優(yōu)異，彌補(bǔ)了東南亞多數(shù)市場(chǎng)在本種植季受疫情等因素挑戰(zhàn)而表現(xiàn)乏力的不足。另一方面，由于該地區(qū)在當(dāng)季水稻種植條件良好，推動(dòng)公司水稻殺蟲劑拳頭產(chǎn)品銷售額同比增長(zhǎng)。
二季度，公司在亞太區(qū)獲得多個(gè)新產(chǎn)品登記證，包括：NEGATE®（雙重作用機(jī)制的除草劑，在澳大利亞登記用于草坪）；GOLTIX GOLD®（獨(dú)特除草劑，藥效提升，專為甜菜防治雜草）與Banjo Forte®（用于黑胡椒的殺菌劑）分別在新西蘭與越南獲得登記。
在中國(guó)，公司二季度實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，呈現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇勢(shì)頭。公司二季度在中國(guó)上市的新產(chǎn)品包括：喜生綠®（用于果蔬的保護(hù)性殺菌劑）以及飛電一號(hào)TM（適用于飛防的水稻殺蟲劑產(chǎn)品）。二季度銷售業(yè)績(jī)幾乎完全彌補(bǔ)了一季度公司位于湖北省的荊州基地受新冠疫情影響而出現(xiàn)的銷售缺損。此外，中國(guó)區(qū)二季度精細(xì)化工產(chǎn)品銷售額復(fù)蘇，但由于中國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)逐漸增加，銷售價(jià)格走低。
受多國(guó)貨幣對(duì)美元貶值（特別是澳元和人民幣）影響，按美元計(jì)算，亞太區(qū)二季度銷售額較去年同期增長(zhǎng)11.0%，上半年銷售額較去年同期下降2.4%。
印度、中東及非洲：按固定匯率計(jì)算，二季度銷售額較去年同期增長(zhǎng)23.2%，上半年同比增長(zhǎng)18.3%。在印度市場(chǎng)領(lǐng)銜推動(dòng)下，公司在該區(qū)域的銷售業(yè)務(wù)強(qiáng)健增長(zhǎng)，同時(shí)銷售價(jià)格持續(xù)上調(diào)。
按時(shí)到來的季風(fēng)與雨水為印度的夏季種植季創(chuàng)造了良好的播種條件，在印度政府宣布解除疫情隔離狀態(tài)之后，進(jìn)一步推動(dòng)了植保產(chǎn)品的用藥需求。南非理想的降水條件為當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)種植創(chuàng)造了良好環(huán)境，不僅彌補(bǔ)了土耳其棉花種植遭遇的重重挑戰(zhàn)，并對(duì)區(qū)域銷售額做出貢獻(xiàn)。
因多國(guó)貨幣對(duì)美元走軟（特別是土耳其里拉、印度盧比以及南非蘭德），以美元計(jì)算，該區(qū)域二季度與上半年銷售額較去年同期分別增長(zhǎng)14.6%和11.7%。
表3 二季度各業(yè)務(wù)板塊銷售額
表4 半年度各板塊銷售額
關(guān)于安道麥
作為全球植保行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，安道麥股份有限公司為世界各地的農(nóng)民提供除草、殺蟲及殺菌解決方案。安道麥?zhǔn)侨驌碛凶顝V泛且多元化原藥產(chǎn)品的企業(yè)之一，研發(fā)實(shí)力雄厚，生產(chǎn)設(shè)施與制劑工藝走在世界前列；在企業(yè)文化上倡導(dǎo)賦權(quán)增能，鼓勵(lì)活躍在各個(gè)市場(chǎng)前沿的安道麥人傾心聽取農(nóng)民意見，在田間激發(fā)創(chuàng)想。安道麥憑借于此奠定了獨(dú)特的市場(chǎng)定位，以豐富、獨(dú)特的復(fù)配品類和制劑技術(shù)、以及高質(zhì)量的差異化產(chǎn)品為基礎(chǔ)，將解決方案交付給全球100多個(gè)國(guó)家的農(nóng)民和客戶，滿足他們的多樣需求。如需了解更多信息，請(qǐng)?jiān)L問安道麥公司網(wǎng)站www.adama.com。
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