近期,湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“興發(fā)集團(tuán)”)以電話會(huì)議方式,與中信建投證券、東北證券、浙商證券、申萬宏源證券、方正證券、國信證券、中泰證券、德邦證券、國金證券等市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交流,公司董事會(huì)秘書參與交流,并就投資者關(guān)注的問題進(jìn)行了回復(fù)。
問:公司2022年主要產(chǎn)品產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃如何?
答:根據(jù)公司項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃,預(yù)計(jì)2022年將新增如下產(chǎn)能:一是后坪磷礦200萬噸/年采礦工程項(xiàng)目計(jì)劃于四季度建成,屆時(shí)公司磷礦石產(chǎn)能將從415萬噸/年增加至615萬噸/年;二是內(nèi)蒙興發(fā)5萬噸/年草甘膦產(chǎn)能計(jì)劃于三季度建成,屆時(shí)公司草甘膦原藥產(chǎn)能將從18萬噸/年增加至23萬噸/年;三是興福電子7萬噸/年電子級(jí)硫酸、2萬噸/年電子級(jí)蝕刻液、1萬噸/年電子級(jí)雙氧水產(chǎn)能計(jì)劃于年內(nèi)陸續(xù)建成,建成后公司電子級(jí)硫酸產(chǎn)能將從2萬噸/年增加至9萬噸/年,電子級(jí)蝕刻液產(chǎn)能將從3萬噸/年增加至5萬噸/年,電子級(jí)雙氧水產(chǎn)能增加至1萬噸/年;四是新疆興發(fā)5萬噸/年二甲基亞砜二期項(xiàng)目計(jì)劃于7月份建成,屆時(shí)公司二甲基亞砜產(chǎn)能將從4萬噸/年增加至6萬噸/年。
問:公司2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)30%,但營業(yè)成本卻同比下降1%,請(qǐng)問原因是?
答:2021年公司營業(yè)成本同比下降,主要是貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模大幅壓縮所致。全年貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.57億元,同比下降64.90%,貿(mào)易業(yè)務(wù)成本18.88億元,同比下降65.63%。
問:公司目前各產(chǎn)品產(chǎn)能情況如何?請(qǐng)簡(jiǎn)要描述。
答:公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能情況介紹如下:一是磷礦石板塊,公司現(xiàn)有磷礦資源儲(chǔ)量超過8億噸,產(chǎn)能415萬噸/年,在建產(chǎn)能200萬噸/年;二是黃磷及磷硫化工板塊,公司現(xiàn)有黃磷16萬噸/年、精細(xì)磷酸鹽超過20萬噸/年、次磷酸鈉5萬噸/年、有機(jī)磷阻燃劑6.9萬噸/年、二甲基亞砜4萬噸/年等,在建二甲基亞砜2萬噸/年等;三是硅化工板塊,公司現(xiàn)有有機(jī)硅單體36萬噸/年、硅橡膠15萬噸/年、密封膠3萬噸/年、硅油2萬噸/年,在建有機(jī)硅單體40萬噸/年、功能性硅橡膠(包括3萬噸/年液體硅橡膠和5萬噸/年光伏膠)8萬噸/年等;四是草甘膦板塊,公司現(xiàn)有草甘膦原藥18萬噸/年、水劑及顆粒劑7.4萬噸/年等,在建草甘膦原藥5萬噸/年等;五是磷肥板塊,公司現(xiàn)有磷酸一銨20萬噸/年、磷酸二銨80萬噸/年、濕法磷酸68萬噸/年、精制凈化磷酸(折百)10萬噸/年等,在建20萬噸/年磷酸鐵項(xiàng)目(一期)配套10萬噸/年濕法磷酸(折百)精制技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目;六是電子化學(xué)品板塊,公司現(xiàn)有電子級(jí)磷酸3萬噸/年、電子級(jí)硫酸2萬噸/年、電子級(jí)蝕刻液3萬噸/年等,在建電子級(jí)硫酸7萬噸/年、電子級(jí)蝕刻液2萬噸/年、電子級(jí)雙氧水1萬噸/年等。
問:公司2022年1~2月整體經(jīng)營情況如何?
答:2022年1~2月,化工行業(yè)總體延續(xù)了去年以來的景氣行情,公司主營產(chǎn)品草甘膦、有機(jī)硅、黃磷、磷肥、二甲基亞砜等市場(chǎng)價(jià)格總體處于高位,盈利能力較強(qiáng)。公司將積極搶抓良好市場(chǎng)行情,科學(xué)組織生產(chǎn)經(jīng)營,努力降低原材料采購成本,力爭(zhēng)全年取得優(yōu)異業(yè)績(jī)。
問:公司磷肥目前有無出口?
答:自2021年10月國家出臺(tái)肥料出口法檢政策以來,肥料出口受到一定程度限制。當(dāng)前公司在保證國內(nèi)客戶正常需求的情況下有序出口,預(yù)計(jì)隨著國內(nèi)春季用肥季節(jié)結(jié)束,國家會(huì)有序放開出口。
問:請(qǐng)問公司本次實(shí)施公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的考慮?
答:公司所處精細(xì)化工行業(yè),屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè),具有安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)高,節(jié)能降耗壓力大等特點(diǎn)。2021年公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng),主要得益于化工行業(yè)景氣度較高,未來能否持續(xù)具有一定不確定性。公司發(fā)展階段仍屬于成長(zhǎng)期,當(dāng)前正處在從傳統(tǒng)化工企業(yè)向現(xiàn)代科技企業(yè),向新能源、新材料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,在重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、安全環(huán)保、節(jié)能降耗等方面資金需求較大。同時(shí)公司2021年底資產(chǎn)負(fù)債率為54.06%,明顯高于證監(jiān)會(huì)“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”行業(yè)上市公司2021年9月末資產(chǎn)負(fù)債率均值36.43%。基于上述情況,公司決定公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
問:公司黑磷產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展如何?
答:截至目前,公司合資企業(yè)湖北中科墨磷科技有限公司以白磷為原材料的黑磷公斤級(jí)制備工藝穩(wěn)定,產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率達(dá)到95%,正在開展30 kg級(jí)黑磷放大試驗(yàn)裝置建設(shè);在貴金屬催化劑研發(fā)方面取得了積極進(jìn)展,已在部分催化劑生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室小試,為進(jìn)一步獲取黑磷在貴金屬改性催化方面的工業(yè)化數(shù)據(jù),加快黑磷商業(yè)化進(jìn)程,公司在完成雙氧水鈀催化劑試生產(chǎn)的基礎(chǔ)上,已在公司的雙氧水生產(chǎn)裝置上開始進(jìn)行工業(yè)化應(yīng)用,并計(jì)劃于今年下半年根據(jù)最終應(yīng)用成果考慮是否啟動(dòng)市場(chǎng)化推廣或繼續(xù)完善黑磷制備工藝。催化劑系統(tǒng)非常復(fù)雜,黑磷作為貴金屬改性催化的工業(yè)化推廣需要一定時(shí)間,何時(shí)能夠市場(chǎng)化推廣以及能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化推廣具有不確定性。
問:公司本次可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)何時(shí)能夠全面投產(chǎn)?預(yù)計(jì)效益如何?
答:公司本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的募投項(xiàng)目主要為“新建20萬噸/年磷酸鐵及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術(shù)改造項(xiàng)目”和“新建8萬噸/年功能性硅橡膠項(xiàng)目”,建設(shè)周期均為24個(gè)月。其中“20萬噸/年磷酸鐵項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為18.83%,“10萬噸/年濕法磷酸精制技術(shù)改造項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為16.23%,“8萬噸/年功能性硅橡膠項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為20.39%。
問:公司二甲基亞砜目前行情如何?未來行業(yè)是否會(huì)有新增產(chǎn)能?
答:公司現(xiàn)有二甲基亞砜產(chǎn)能4萬噸/年,其中全資子公司新疆興發(fā)2萬噸/年,合營公司重慶興發(fā)2萬噸/年,此外,新疆興發(fā)目前在建2萬噸/年二甲基亞砜,計(jì)劃今年7月份建成。二甲基亞砜主要作為溶劑用于農(nóng)藥、醫(yī)藥、集成電路、碳纖維等領(lǐng)域,近年來隨著集成電路、碳纖維等下游的快速發(fā)展,二甲基亞砜市場(chǎng)行情持續(xù)上行,盈利能力顯著增強(qiáng),公司對(duì)二甲基亞砜產(chǎn)品發(fā)展前景充滿信心。二甲基亞砜在生產(chǎn)過程中存在較大的易燃易爆風(fēng)險(xiǎn),在當(dāng)前化工企業(yè)進(jìn)園區(qū)的大背景下,新增二甲基亞砜產(chǎn)能預(yù)計(jì)將面臨較大的監(jiān)管壓力。
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